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Dossier_Entreprise_Vior_Gold/00_Filtre_et_Jury_de_preselection.md
Type : Filtre de recevabilité et Jury Horizon de présélection Entreprise : Vior Gold Corporation Inc. Symbole et marché : TSXV : VIO ; OTCQB : VIORF ; Francfort : VL51 Date du filtre et date d’arrêt : 2026-08-13 Rédacteur : Rédacteur Horizon Configuration de l’étape : Terra moyen Dossiers sectoriels : Mines · Or Statut : Prévalidé — proposition du rédacteur
Filtre et Jury — Vior Gold¶
Le Jury décide uniquement si Vior mérite une analyse complète. Il ne produit pas de thèse finale, de valorisation, d’asymétrie finale ni de décision d’investissement.
1. Identification¶
| Élément | Résultat | Source | Confiance |
|---|---|---|---|
| Nom légal | Vior Gold Corporation Inc. | États financiers intermédiaires non audités, T1 2026 — S-001 | Élevée |
| Symbole et marchés | VIO sur TSXV ; VIORF sur OTCQB ; VL51 à Francfort | États financiers intermédiaires non audités, T1 2026 — S-001 | Élevée |
| Siège et juridiction | Brossard, Québec ; régie par la Loi sur les sociétés par actions (Québec) | États financiers intermédiaires non audités, T1 2026 — S-001 | Élevée |
| Activité principale | Acquisition et exploration de projets de métaux précieux au Québec | États financiers intermédiaires non audités, T1 2026 — S-001 | Élevée |
| Stade provisoire | Exploration, avec forages actifs à Ligneris et portefeuille Belleterre | S-001 — états financiers non audités, T1 2026 et S-004 — Ligneris, 16 juillet 2026 : ~23 600 m forés, >6 000 analyses en attente ; résultats publiés notamment de 5,17 g/t Au sur 2,9 m et 7,37 g/t Au sur 2,0 m ; voir les repères factuels du registre. | Élevée |
2. Filtre de recevabilité¶
| Contrôle | Résultat | Fait ou réserve | Source |
|---|---|---|---|
| Cotation actuelle | Conforme avec réserve | La cotation est confirmée par les états et le communiqué du 16 juillet. Le cours du 13 août n’est pas utilisé ici. | S-001 — états financiers au 31 mars ; S-004 — Ligneris, 16 juillet |
| Arrêts ou suspensions historiques | Réserve | Aucun arrêt ou suspension matériel n’a été identifié durant ce filtre initial. Une recherche complète des archives CIRO/TSXV reste à faire au Carnet. | S-001 — états financiers au 31 mars ; S-004 — Ligneris, 16 juillet |
| CTO, défauts ou mesures disciplinaires | Conforme avec réserve | La liste ASC du 20 janvier 2026 inscrit Vior Gold sans CTO ni code de défaut. La vérification n’est pas une attestation en temps réel. | S-002 — liste ASC du 20 janvier 2026 |
| Dépôts réglementaires | Conforme | États du 31 mars 2026, circulaire 2026 et rapport de changement important trouvés. Les dépôts ultérieurs doivent être rapprochés. | S-001 — états financiers ; S-008 — changement Agnico ; S-009 — circulaire 2026 |
| Activité ou actifs réels | Conforme | Dépenses de propriétés, forages Ligneris, Belleterre et portefeuille québécois documentés. | S-001 — états financiers au 31 mars ; S-004 — Ligneris, 16 juillet |
| Changements de nom ou d’activité | Conforme avec réserve | Le nom est passé de Vior Inc. à Vior Gold Corporation en décembre 2025 ; le symbole VIO est resté inchangé. Le motif et l’historique complet seront vérifiés au Carnet. | S-001 — états financiers ; S-003 — assemblée 2026 |
| Direction et administrateurs | Conforme avec réserve | Conseil élu en mai 2026 ; les antécédents, conflits et indépendance ne sont pas encore vérifiés en détail. | S-003 — assemblée 2026 ; S-009 — circulaire 2026 |
| Promotion et relations investisseurs | Réserve | Aucun élément de promotion rémunérée excessive n’a été établi dans ce filtre. Une ancienne convention de tenue de marché avec ITG est connue ; elle devra être requalifiée et actualisée, sans être assimilée à une promotion. | S-009 — circulaire 2026 |
| Capital et dilution initiale | Réserve | 415 606 146 actions au 31 mars ; 172 966 030 bons de souscription alors en circulation et 12 846 667 options, auxquels s’ajoutent DSU et actions conditionnelles potentielles à Agnico. | S-001 — états financiers ; S-003 — DSU ; S-005 — transaction Agnico |
| Survivabilité jusqu’au prochain jalon | Conforme avec réserve | Trésorerie de 24,042 M$ CA, investissements de 9,930 M$ CA et fonds de roulement de 31,224 M$ CA au 31 mars ; la direction estime couvrir au moins douze mois. Ces chiffres sont antérieurs aux dépenses et engagements ultérieurs. | S-001 — états financiers intermédiaires au 31 mars 2026 |
Résultat du filtre¶
Proposition du rédacteur : Recevable avec réserve.
Vior présente une activité réelle, des actifs identifiables au Québec, une cotation et des dépôts documentés, ainsi qu’une situation de liquidité suffisante à la date financière disponible. Les réserves ne bloquent pas le Jury, mais elles sont matérielles : capital potentiellement très dilutif, acquisition Agnico non clôturée, titres et droits sur les projets à vérifier, ainsi que contrôle réglementaire et de gouvernance à actualiser.
Réserve principale : comprendre si la preuve géologique et le rythme de dérisquage à Ligneris/Belleterre compensent réellement la dilution actuelle et future.
3. Jury Horizon de présélection¶
| Axe | Couleur | Justification courte | Question pour l’analyse complète |
|---|---|---|---|
| Secteur | Vert | Exploration aurifère québécoise reliée aux dossiers Mines et Or existants. | Quel rôle joue le cycle de l’or dans la valeur par action de Vior ? |
| Substance | Vert | Projets, dépenses capitalisées, forages et résultats récents documentés. | Quels actifs possèdent une preuve technique réellement différenciante ? |
| Compréhensibilité | Vert | Le cas initial est lisible : exploration de structures aurifères, surtout Ligneris, plus Belleterre et projets acquis. | Quel actif est le moteur réel de valeur et quel actif est seulement optionnel ? |
| Survivabilité | Vert | Fonds de roulement et liquidités importants au 31 mars 2026. | Quelle autonomie reste après les programmes, options et acquisitions ? |
| Crédibilité | Jaune | Conseil élu et dépôts disponibles, mais revue détaillée des antécédents et incitatifs non faite. | L’allocation et les incitatifs servent-ils la valeur par action ? |
| Catalyseur d’analyse | Vert | Forages en cours, nombreux résultats en attente, programme Ligneris et transaction Agnico conditionnelle. | Quels résultats démontrent continuité, géométrie et potentiel économique ? |
| Risque dominant | Jaune | Valeur exploratoire non démontrée et capital largement dilutif. | La preuve créée par forage dépasse-t-elle la dilution et les obligations ? |
| Valeur de recherche | Vert | Cas québécois actif, financé et riche en questions techniques et de capital. | Une thèse conditionnelle peut-elle être construite sans présumer de ressource ? |
4. Classification provisoire¶
Type principal proposé : Exploration
Caractéristique secondaire : Aucune à ce stade
Stade opérationnel : Exploration et délinéation préressource
La valeur dépend principalement de la découverte, de la continuité et du dérisquage d’actifs sans ressources économiques démontrées dans les sources examinées. Le fait qu’une ancienne mine existe à Belleterre ne transforme pas Vior en producteur ou en actif de croissance. Cette classification reste à confirmer après lecture du rapport technique et des droits économiques.
5. Décision de présélection¶
Proposition du rédacteur : Analyser maintenant.
Motif principal : Vior combine des activités d’exploration observables, une liquidité initiale significative, des catalyseurs techniques proches et une question de valeur par action réellement ouverte à cause de la dilution et des engagements futurs.
Prochaine action : préparer le Plan du Carnet, en priorisant la propriété et les obligations à Belleterre/Ligneris, la qualité et la continuité des forages, la structure pleinement diluée, la gouvernance, la transaction Agnico et l’autonomie financière.
Effort de recherche recommandé : Élevé.
6. Prévalidation du rédacteur¶
- Identité, marchés et activité confirmés.
- Arrêts, suspensions et mesures réglementaires recherchés ; limites datées visibles.
- Drapeaux rouges décrits sans conclusion excessive.
- Sources réglementaires et financières privilégiées lorsque disponibles.
- Aucune thèse ou asymétrie finale n’est prétendue.
- Décision et prochaine action sont compréhensibles.
Prévalidation : Conforme avec réserves documentaires.
Date : 2026-08-13
Rédacteur : Rédacteur Horizon